El EUR/USD mantiene un impulso positivo por encima de 1.0850 antes de la decisión de tasas del BCE

Resumen:El par de divisas EUR/USD se mantiene boyante por encima de 1,0850 mientras el Banco Central Europeo (BCE) se prepara para su primer recorte de tasas de interés en cinco años, previsto para el 6 de junio de 2024.

Plomo:El par de divisas EUR/USD se mantiene estable alrededor de 1.0875, recuperándose de una racha de dos días de pérdidas antes del esperado recorte de tasas de interés del BCE programado para el jueves 6 de junio de 2024, en medio de señales económicas divergentes entre Estados Unidos y la zona euro.

Panorama del Contexto Monetario Actual

El tipo de cambio EUR/USD ha mostrado resistencia en las primeras operaciones asiáticas, tras una leve recuperación que sitúa al par de divisas cerca de 1,0875, una señal positiva para los operadores del euro. Esta estabilidad se produce justo antes de la decisión histórica del Banco Central Europeo de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos, marcando la primera reducción en cinco años. Los analistas predicen que el BCE ajustará su tasa principal de refinanciamiento a la baja hasta el 4,25%, con tasas más bajas también esperadas para los préstamos marginales y los depósitos, establecidas en 4,50% y 3,75%, respectivamente.

Cambios en la Política Monetaria del BCE

Por primera vez desde 2019, el BCE está tomando medidas decisivas para relajar la política monetaria mediante recortes de tasas, anticipados en vista de la inflación moderada y los desafíos de crecimiento económico que enfrenta la eurozona. Los mercados financieros han visto una ola de especulación sobre posibles recortes de tasas, descontando aproximadamente 43 puntos básicos de reducciones para septiembre, con expectativas que suben a cerca de 60 puntos básicos para fin de año.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha señalado un enfoque cuidadoso y medido para los recortes de tasas, enfatizando una estrategia dependiente de los datos en el futuro. Durante una conferencia de prensa, Lagarde declaró: "No nos comprometemos de antemano con un camino particular de tasas mientras mantenemos las tasas suficientemente restrictivas durante el tiempo que sea necesario".

Señales Económicas Divergentes Entre Estados Unidos y la Eurozona

Al otro lado del Atlántico, los últimos datos económicos de Estados Unidos indican una recuperación en el sector servicios, con el PMI de servicios ISM aumentando a 53.8 en mayo, en comparación con 49.4 en abril, lo que señala un crecimiento más fuerte de lo esperado. Los observadores del mercado señalan que la Reserva Federal podría considerar recortes de tasas para septiembre, impulsados por una desaceleración en el crecimiento económico en el primer trimestre, donde los operadores estiman casi un 70% de probabilidad de dichos recortes. Estas señales mixtas ponen al dólar estadounidense bajo presión, lo que posiblemente afecte la dinámica de negociación del EUR/USD.

A medida que aumentan las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. cambie su política monetaria, los observadores financieros están atentos a cómo esto interactuará con los anticipados cambios en las tasas del BCE. "La divergencia entre el BCE y la Fed podría generar una presión de venta adicional sobre el euro en un futuro cercano", advierten los analistas.

Perspectivas Futuras y Reacciones del Mercado

Mientras los mercados esperan los cruciales datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. previstos para el viernes, que se proyecta mostrarán un aumento de 185,000 empleos en mayo, hay especulaciones sobre cómo esto influirá en la fortaleza del dólar y, a su vez, en el tipo de cambio EUR/USD. Si las cifras de empleo resultan fuertes, podrían reforzar aún más el dólar, limitando las ganancias potenciales para los operadores de EUR/USD que ya están posicionados para una variedad de resultados tras el anuncio del BCE.

El sentimiento del mercado sigue siendo cautelosamente optimista sobre la trayectoria de la eurozona tras la reducción de tasas. La decisión del BCE tiene el potencial de estimular una recuperación gradual en la eurozona, aunque las presiones inflacionarias persisten. Según las previsiones, se espera que la inflación aumente al 2,5% en 2024, ligeramente por encima de la estimación anterior del 2,3%. Esto refleja un optimismo cauteloso, ya que la eurozona sigue lidiando con vientos en contra económicos, como los altos precios de la energía y las incertidumbres políticas que afectan a economías clave como Alemania y Francia.

Conclusión

El posicionamiento actual del par EUR/USD sugiere un acto de equilibrio mientras los mercados se preparan para la decisión histórica de tasas de interés del BCE. El recorte de tasas, junto con indicadores económicos divergentes en ambos lados del Atlántico, probablemente dictará el comportamiento comercial futuro. Los matices de las respuestas de política monetaria tanto del BCE como de la Fed jugarán un papel crucial en la configuración de las trayectorias de las monedas, lo que lo convierte en un momento clave para los inversores en forex.

Fuentes: